Российский холдинг может быть более выгоден с точки зрения налогов, чем международный

05.06.2012

При определенных условиях налоговая нагрузка при выплате дивидендов ниже при использовании российской холдинговой структуры, чем международной. Об этом в ходе Международного форума финансистов, юристов и аудиторов IFFLA заявил старший юрист бюро Herbert Smit Евгений Смирнов.

Российский холдинг при соблюдении определенных условий характеризуется высокой налоговой эффективностью, отметил Смирнов. Если соблюдаются правила квалифицированного владения (головная компания владеет более 50% акций каждой дочерней, более 365 дней до получения дивидендов), а акционеры холдинга являются российскими налоговыми резидентами, то дивиденды распределяются акционерам с эффективной ставкой налога в 27,2% (с учетом уплаты операционной компанией налога на прибыль по ставке 20%).

Российский холдинг может осуществлять заемное финансирование компаний группы без риска применения правил «тонкой капитализации». Налог на прибыль с полученных холдингом процентов по займам составит 20%.

Если сравнивать с иностранным холдингом, то в этом случае эффективная налоговая ставка при выплате дивидендов от Операционной компании к Специальным компаниям может достигать 24% (с учетом уплаты Операционной компанией налога на прибыль по ставке 20%), а при дальнейшем перечислении средств акционерам возрастет как минимум до 30,84%.

Увеличение налоговой нагрузки объясняется тем, что Россия взимает 15% налог на доход у источника выплаты дивидендов, которые российская компания распределяет в пользу иностранного акционера. Полного освобождения от этого налога не предусмотрено, он может быть лишь снижен на основании соглашения об избежании двойного налогообложения (на сегодня - не более 5%).

Кроме того, реинвестирование Холдингом средств в операционные компании через займы может быть ограничено российскими правилами «тонкой капитализации».

Также российская холдинговая структура потенциально эффективнее при использовании внутригруппового заемного финансирования (из-за неприменимости к ней правил «тонкой капитализации»).

К числу недостатков российского холдинга по сравнению с международным можно отнести отсутствие освобождения от налогообложения при продаже акций в операционных компаниях, либо акций в самом российском холдинге.

Изменения, устанавливающие освобождение от налогообложения доходов организаций и физических лиц при продаже долей и необращающихся акций российских компаний, внесены в НК лишь недавно и применяются только в отношении долей и акций, приобретенных начиная с 2011 года и непрерывно принадлежавших акционеру более пяти лет.

Что касается акций, обращающихся на организованном рынке ценных бумаг, освобождение предусмотрено только в отношении акций высокотехнологичного сектора экономики, порядок отнесения к которым будет устанавливаться правительством РФ.

http://www.klerk.ru

 

Другие новости